ETF-Kosten: TER ist nicht der ganze Vergleich

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Die direkte Antwort

Die TER beschreibt ausgewählte laufende Fondskosten. Handelskosten, Spreads, Depotpreise und die tatsächliche Abweichung zum Vergleichsindex gehören zusätzlich in einen ETF-Vergleich.

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So funktioniert die Rechnung

Laufende Kosten wirken über lange Zeit auf das investierte Kapital und dessen Erträge. Ein Modell kann deshalb zwei angenommene Kostenquoten bei derselben Bruttorendite vergleichen. Das ist keine Prognose, welcher Fonds künftig besser abschneidet. Die Tracking Difference beschreibt einen beobachteten Renditeunterschied zum jeweiligen Index und ist nicht einfach eine zusätzliche Gebühr, die unbesehen zur TER addiert werden sollte.

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Ein nachvollziehbares Beispiel

Auf ein Kapital von 10.000 Euro entsprechen 0,2 Prozent rechnerisch 20 Euro und 0,5 Prozent 50 Euro pro Jahr vor Veränderungen des Kapitalwerts. Die Differenz von 30 Euro ist nur der erste einfache Vergleich. Wenn Kapital und Einzahlungen wachsen, verändert sich auch die Eurobelastung. Bei einem Sparplan können zusätzliche Ausführungspreise einen anderen Verlauf erzeugen.

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Diese Fehler verändern das Ergebnis

Vergleiche gleiche Indizes und ähnliche Produktmerkmale. Zwei niedrige TERs beweisen keine gleiche Diversifikation, Liquidität oder steuerliche Behandlung. Vergangene Tracking-Differenzen garantieren keine künftige Abweichung. Ein Fondswechsel kann außerdem Transaktionskosten und steuerliche Folgen verursachen, die eine kleine laufende Einsparung zunächst aufzehren.

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Dein nächster Schritt

Nutze die Rechnung mit deinen eigenen Angaben. Die folgenden Schritte helfen dir, das Ergebnis nachvollziehbar zu prüfen und unterschiedliche Angebote auf derselben Grundlage zu vergleichen.

• Laufende Kosten von einmaligen Handelskosten trennen.
• Vergleichsindex und beobachtete Renditeabweichung prüfen.
• Kostenmodelle mit mehreren Laufzeiten rechnen.